Forward-Darlehen-Rechner

Was zeigt dir der Forward-Darlehen-Rechner?

Der Forward-Darlehen-Rechner vergleicht eine fest vereinbarte Anschlussfinanzierung mit dem Abwarten bis zum Ende deiner aktuellen Zinsbindung. Du siehst vor allem drei Dinge: den Forward-Zins, die künftige Monatsrate und den Punkt, ab dem sich die Zinssicherung rechnerisch lohnt.

Ein Forward-Darlehen ist keine Prognose, sondern eine Wette auf die Zinsentwicklung mit festem Preis. Du sicherst dir den Zinssatz für später, zahlst dafür aber einen Forward-Aufschlag. Dieser Aufschlag steigt typischerweise mit der Vorlaufzeit. Je länger du den Zins im Voraus festschreibst, desto teurer kann die Absicherung werden.

Gib Restschuld, Vorlaufzeit, Zinsangebot oder heutigen Zins, erwarteten Anschlusszins und Tilgung ein, dann vergleicht der Rechner die Varianten direkt miteinander.

Wichtig für die Einordnung: Die Rechnung ersetzt kein verbindliches Bankangebot. Sie zeigt dir, wie stark Zinsannahme, Vorlaufzeit und Tilgung auf Rate, Zinskosten und Restschuld wirken. Gerade bei einer Anschlussfinanzierung geht es um lange Bindungen und hohe Beträge. Deshalb solltest du die Ergebnisse als Entscheidungsgrundlage verstehen, nicht als Zusage zu Konditionen.

Wie wird ein Forward-Darlehen berechnet?

Die Berechnung läuft in mehreren Schritten. In Worten lautet die Formel: Der Forward-Zins ergibt sich aus dem heutigen Zins plus dem monatlichen Forward-Aufschlag für die aufschlagpflichtigen Vorlaufmonate. Die Rate ergibt sich aus Darlehen, Zins und Tilgung, verteilt auf die Monate. Der Vorteil oder Nachteil ergibt sich aus dem Vergleich der Zinskosten beim erwarteten späteren Zins mit den Zinskosten des Forward-Darlehens.

Ein Beispiel: Bei einer Restschuld von 250.000 €, einer Vorlaufzeit von 24 Monate, einem heutigen Zins von 3,8 %, einem Forward-Aufschlag von 0,02 Prozentpunkte je Monat und 0 Monate ohne Aufschlag ergibt sich ein Forward-Zins von 4,28 %. Die Rechnung lautet: 3,8 % plus 0,020 mal 24 Monate.

Mit 2,5 % anfänglicher Tilgung liegt die Monatsrate mit Forward bei 1.412,50 €. Wenn du stattdessen abwartest und der Anschlusszins später bei 4,5 % liegt, beträgt die Monatsrate 1.458,33 €. In der Zinsbindung entstehen mit Forward Zinsen von 91.664,43 €, ohne Forward bei 4,5 % dagegen 96.251,16 €.

Der rechnerische Vorteil des Forward-Darlehens beträgt in diesem Beispiel 4.586,73 €. Gleichzeitig siehst du die Kosten der Zinssicherung gegenüber dem heutigen Zins: 10.053,69 €. Das ist wichtig, weil der Forward-Zins zwar vor einem höheren späteren Zins schützen kann, aber gegenüber einer sofort verfügbaren Finanzierung teurer ist.

Wann lohnt sich ein Forward-Darlehen für die Anschlussfinanzierung?

Ein Forward-Darlehen lohnt sich rechnerisch, wenn der spätere Anschlusszins über dem gesicherten Forward-Zins liegt. Der Break-even ist daher der zentrale Wert. Liegt der erwartete Zins bei Auszahlung darunter, ist Abwarten günstiger. Liegt er darüber, gewinnt das Forward-Darlehen.

Beim Beispiel mit 250.000 € Restschuld und 24 Monate Vorlauf liegt der Break-even bei 4,28 %. Wenn der Zins bei Auszahlung 4,3 % beträgt, zeigt die Vergleichsrechnung einen kleinen Vorteil von 417 €. Bei 4,8 % steigt der Vorteil auf 10.819 €. Bei 5,3 % sind es 21.148 €, bei 5,8 % 31.402 €.

Fallen die Zinsen dagegen, wird das Forward-Darlehen teuer. Bei 3,8 % statt 4,28 % beträgt der Nachteil 10.054 €. Bei 3,3 % liegt der Nachteil bei 20.592 €, bei 2,8 % bei 31.195 €. Genau deshalb ist die Zinserwartung entscheidend. Der Rechner kann dir nicht sagen, wie sich der Markt entwickelt. Er zeigt dir aber, welche Zinsbewegung nötig ist, damit sich die Absicherung bezahlt macht.

Auch die Restschuld verändert die Wirkung. Bei 300.000 € Restschuld, 24 Monaten Vorlauf und einem erwarteten Zins von 4,8 % ergibt sich bei 4,28 % Forward-Zins ein Vorteil von 12.982,68 €. Die Monatsrate mit Forward liegt bei 1.695,00 €, ohne Forward bei 1.825,00 €.

Welche Rolle spielt die Vorlaufzeit beim Forward-Aufschlag?

Die Vorlaufzeit ist einer der größten Kostentreiber. Der Aufschlag wird meist je Monat berechnet. Manche Banken lassen einen Teil der Vorlaufzeit ohne Aufschlag. Dann zählen nur die Monate danach.

Das sieht man gut an einem Beispiel mit 60 Monate Vorlauf, 12 Monate ohne Aufschlag und 0,015 Prozentpunkte Aufschlag je Monat. Aufschlagpflichtig sind 48 Monate. Aus 3,8 % heutigem Zins wird dadurch ein Forward-Zins von 4,52 %. Bei 180.000 € Restschuld und 3 % anfänglicher Tilgung beträgt die Monatsrate mit Forward 1.128,00 €. Beim erwarteten Zins von 4,5 % ohne Forward wären es 1.125,00 €.

Obwohl der erwartete spätere Zins recht nah am Forward-Zins liegt, ist das Forward-Darlehen hier rechnerisch im Nachteil: Die Zinsen in der Zinsbindung betragen mit Forward 67.248,55 €, ohne Forward 66.960,85 €. Der Nachteil liegt bei 287,70 €. Der Break-even liegt bei 4,52 %.

Ein anderes Beispiel zeigt den Effekt eines höheren Aufschlags: Bei 250.000 € Restschuld, 36 Monaten Vorlauf und 0,03 Prozentpunkte je Monat steigt der Forward-Zins auf 4,88 %. Bei einem erwarteten späteren Zins von 4,5 % wäre das Forward-Darlehen im Nachteil von 7.889,77 €. Die Kosten der Zinssicherung gegenüber dem heutigen Zins liegen bei 22.530,19 €.

Typische Fehler beim Vergleich von Forward-Darlehen und Abwarten

Ein häufiger Fehler ist, nur auf die Monatsrate zu schauen. Die Rate sagt dir, ob die Finanzierung in dein Budget passt. Für die Entscheidung zwischen Forward und Abwarten brauchst du aber auch die Zinskosten und die Restschuld am Ende der Zinsbindung. Im Beispiel mit 250.000 € Restschuld liegt die Restschuld am Ende mit Forward bei 172.164,43 €, ohne Forward bei 171.251,56 €. Die Rate ist also nur ein Teil des Vergleichs.

Zweiter Fehler: den Break-even mit einer Gewinnzusage verwechseln. Der Break-even ist kein erwarteter Marktzins, sondern die Schwelle, ab der das Forward-Darlehen rechnerisch besser wird. Bei 275.000 € Restschuld und 48 Monaten Vorlauf liegt er bei 4,76 %. Wenn der erwartete Zins ohne Forward 4,9 % beträgt, ergibt sich ein Vorteil von 3.191,40 €. Das ist eine knappe Entscheidung, weil schon eine andere Zinsentwicklung das Ergebnis drehen kann.

Dritter Fehler: ein unterschriebenes Forward-Darlehen als unverbindliche Reservierung sehen. Ein Forward-Darlehen ist grundsätzlich eine bindende Anschlussfinanzierung. Wenn du es später nicht abrufen willst oder vorzeitig heraus möchtest, kann das teuer werden. Die konkrete Folge hängt vom Vertrag, vom Zeitpunkt und vom Zinsumfeld ab. Prüfe daher vor Abschluss, ob Verkauf, Sondertilgung, Umzug oder eine andere Lebensplanung realistisch sind.

Vierter Fehler: Bereitstellungszinsen mit dem Forward-Aufschlag vermischen. Der Forward-Aufschlag ist der Preis für die Zinssicherung bis zur Auszahlung. Bereitstellungszinsen betreffen dagegen die Zeit, in der ein Darlehen bereitsteht, aber noch nicht genutzt wird. Ob und wann sie anfallen, steht im konkreten Kreditangebot.